Expirarea opțiunilor Bitcoin în valoare de 4,3 miliarde USD ar putea avea un impact semnificativ asupra pieței

Ce arată datele despre această expirare?

Pe 12 septembrie, contractele de opțiuni Bitcoin în valoare de 4,3 miliarde USD ajung la scadență. Analizele recente arată un dezechilibru rar întâlnit: opțiunile de vânzare (denumite „put”) sunt dominante, însumând 2,35 miliarde USD, în timp ce opțiunile de cumpărare (denumite „call”) ajung la 1,93 miliarde USD. Totuși, după ce Bitcoin a depășit pragul de 114.000 USD joi, situația s-a schimbat în favoarea opțiunilor „call”.

• Dacă Bitcoin rămâne peste 113.000 USD până la expirare, opțiunile „call” ar putea avea un avantaj de 175 milioane USD.
• Dacă prețul scade sub 111.000 USD, opțiunile „put” ar putea obține un avantaj de 100 milioane USD.

Deribit controla 75% din piața opțiunilor care expiră săptămâna aceasta, urmat de OKX cu 13%, iar Bybit și Binance dețin fiecare câte 5%. Din acest motiv, poziționarea la Deribit este considerată un indicator principal pentru evoluția pe termen scurt a prețului Bitcoin.

Ce a determinat creșterea optimismului?

Vești pozitive din sectorul tehnologic au impulsionat Bitcoin. Un raport financiar favorabil al Oracle, un jucător important în infrastructura de inteligență artificială, a dus la o creștere de 36% a acțiunilor companiei. Totuși, un raport ulterior a arătat că 300 de miliarde USD din contractele viitoare ale Oracle provin de la OpenAI, ceea ce a ridicat întrebări despre sustenabilitatea creșterii alimentate de inteligența artificială.

Un utilizator al platformei X, sam_mielke, a evidențiat că Nvidia beneficiază de aceste contracte prin vânzarea de echipamente către Oracle. Postarea sugerează că aceste companii ar putea transforma cheltuielile de capital în venituri recurente, însă există voci care spun că acest model nu poate fi susținut pe termen lung.

Chiar dacă există critici, mulți investitori cred că temerile legate de recesiune ar putea susține în continuare încrederea în atingerea unui nou maxim istoric pentru Bitcoin în 2025.

Impactul factorilor economici globali

Datele recente privind piața muncii din Statele Unite au temperat entuziasmul investitorilor. O revizuire negativă a cifrelor privind ocuparea forței de muncă a amplificat temerile legate de recesiune. Ebrahim Poonawala, analist la Bank of America, a avertizat că o creștere a șomajului ar putea afecta calitatea creditelor la marile bănci, dar a menționat că „pierderile din credite au fost practic inexistente în 2025 până acum”.

Cum ar putea evolua piața dacă Bitcoin nu menține pragurile cheie?

Dacă prețul Bitcoin scade sub 111.000 USD vineri dimineață, opțiunile „put” ar putea obține un avantaj semnificativ. Totuși, majoritatea pozițiilor pesimiste sunt plasate sub 114.000 USD, în timp ce opțiunile „call” deasupra 113.000 USD însumează peste 300 milioane USD în open interest. Acest dezechilibru oferă susținere celor care anticipează o continuare a trendului ascendent pentru Bitcoin.

Pe de altă parte, dacă Bitcoin se menține peste 112.000 USD până la expirare, interesul pentru opțiunile „call” va depăși cu 50 milioane USD pe cel pentru opțiunile „put”, ceea ce ar putea susține strategiile neutre sau optimiste pe termen scurt.

Ce urmează pentru piața Bitcoin?

Direcția Bitcoin va fi probabil decisă chiar înainte de expirarea opțiunilor. Factorii macroeconomici, de la sustenabilitatea creșterii sectorului de inteligență artificială până la datele din piața muncii, vor avea un rol esențial. În același timp, avantajul tehnic al opțiunilor „call” poate menține presiunea de creștere.

În perioada următoare, volatilitatea va rămâne ridicată pe piața criptomonedelor. Indiferent de evoluție, expirarea opțiunilor de 4,3 miliarde USD reprezintă un moment important pentru Bitcoin și pentru întreaga piață cripto.