Creșterea utilizării inteligenței artificiale în selecția de acțiuni și provocările asociate

Cel puțin unul din zece investitori individuali utilizează în prezent chatbot-uri AI pentru selecția acțiunilor, iar piața serviciilor de consiliere automată se așteaptă să crească de șase ori până în 2029. Totuși, experții trag un semnal de alarmă în legătură cu riscurile implicate.

Într-o lume din ce în ce mai digitalizată, tehnologia transformă nu doar modul în care comunicăm, ci și modalitățile prin care ne gestionăm finanțele. Cu evoluția rapidă a inteligenței artificiale (AI), investitorii individuali descoperă noi instrumente pentru a-i ajuta în procesul de selecție a acțiunilor. Potrivit unui raport al Research and Markets, piața robo-advisorilor — care include fintech-uri, bănci și administratori de avere — ar putea ajunge la venituri uluitoare de 470,91 miliarde de dolari până în 2029, față de 61,75 miliarde de dolari în 2023. Aceasta reprezintă o creștere previzibilă de 600% într-o perioadă relativ scurtă de doar șase ani.

Creșterea rapidă a consultanței automate

Fenomenul utilizării AI în investiții nu mai este o noutate. Datele arată că 13% dintre investitorii individuali din întreaga lume folosesc deja ChatGPT pentru alegerea acțiunilor, iar 40% dintre britanici au recurs la chatbot-uri pentru a obține sfaturi financiare. Performanța portofoliilor generate de AI a demonstrat o eficiență remarcabilă: un portofoliu selectat de ChatGPT a depășit cu 19% randamentul fondurilor populare din Marea Britanie.

Jeremy Leung, fost analist la UBS, este unul dintre cei care au adoptat aceste instrumente; el a început să folosească ChatGPT după ce a pierdut accesul la platformele de date de piață premium, precum Bloomberg. „Nu mai am luxul unui terminal Bloomberg sau al acelor servicii de date de piață care sunt extrem de costisitoare,” afirmă Leung. Chiar și cu un instrument precum ChatGPT, el subliniază că pot lipsi anumite analize esențiale, deoarece aplicația nu poate accesa datele din spatele unor paywall-uri.

Testul practic: portofoliul AI comparat cu fondurile tradiționale

În martie 2023, Finder a solicitat ChatGPT să selecteze 38 de acțiuni pe baza unor criterii precum nivelul datoriei, creșterea sustenabilă și avantajul competitiv. Printre companiile incluse în selecție s-au numărat mari jucători precum Nvidia, Amazon și Walmart. Performanța acestui portofoliu a fost, într-adevăr, impresionantă, depășind cu aproape 19% media celor mai populare zece fonduri britanice.

Cu toate acestea, se impune o atenție sporită: bursele americane se află la maxime istorice, iar această conjunctură favorabilă a contribuind semnificativ la rezultatele portofoliului generat de AI. „E ușor să ai câștiguri când piețele performează bine. Dar ce se întâmplă când piața scade?” întreabă Leung, subliniind complexitatea investițiilor.

Strategii pentru reducerea riscurilor

Într-o lume în care tehnologia AI joacă un rol din ce în ce mai important în finanțe, Leung consideră că utilizarea unor instrucțiuni clare și precise poate îmbunătăți calitatea răspunsurilor obținute. De exemplu, el sugerează utilizarea unor termeni precum „presupune că ești analist bearish” sau „folosește doar surse de încredere, asemenea rapoartelor SEC.” „Cu cât oferiți mai mult context, cu atât răspunsurile sunt mai bune,” explică el.

La rândul său, Dan Moczulski, directorul eToro în Marea Britanie, subliniază importanța folosirii platformelor AI specializate pentru analiza piețelor. Modele mai generale pot genera cifre eronate sau pot interpreta greșit datele, ceea ce poate conduce la decizii financiare prost fundamentate.

Riscuri ascunse și atenționări

În ciuda beneficiilor evidente ale AI, experții atrag atenția asupra riscurilor substantiale asociate cu utilizarea acestor instrumente. ChatGPT, de exemplu, avertizează că nu trebuie folosit pentru a oferi sfaturi financiare profesionale. Există motive serioase pentru prudență: modelele AI pot greși cifrele, pot interpreta greșit datele sau se pot baza prea mult pe tendințe anterioare care nu reflectă întotdeauna realitatea actuală a piețelor.

Un sondaj realizat de eToro pe un eșantion de 11.000 de investitori a relevat că jumătate dintre aceștia ar fi dispuși să folosească instrumente precum ChatGPT sau Google Gemini pentru a ajusta portofoliile lor. Totuși, nu este clar câți dintre aceștia utilizează instrumente pentru gestionarea riscurilor, ceea ce este esențial într-o piață volatilă.

Indicii bursieri, precum STOXX 600 și S&P 500, au demonstrat o creștere semnificativă în ultimul an, cu un avans de aproape 10% pentru indicele european și un plus de 13% pentru indicele american. Totuși, Moczulski subliniază că „dacă oamenii se obișnuiesc să investească folosind IA și câștigă bani, există riscul ca ei să nu reușească să gestioneze o criză sau o scădere a pieței.”

Perspective și responsabilitate în era AI

Intrarea îndrăzneață a tehnologiei în domeniul investițiilor deschide porți spre oportunități, dar și provocări. Tehnologia a democratizat accesul la informațiile financiare, reducând decalajul dintre investitorii individuali și marile instituții financiare. Această libertate vine însă cu responsabilitate.

Nu există suficiente date despre modul în care investitorii reacționează la pierderile generate de utilizarea recomandărilor bazate pe AI. OpenAI, compania care a creat ChatGPT, nu a dezvăluit informații despre numărul utilizatorilor care utilizează instrumentul pentru investiții. Clar este că, până când robo-advisorii nu vor putea prezice turbulențele de pe piață sau modificările geopolitice, implicarea și supravegherea umană rămân esențiale.

Moczulski afirmă: „Modelele de inteligență artificială pot fi remarcabile. Pericolul apare când le tratăm ca pe globuri de cristal.” Succesul viitor al investițiilor ar putea consta într-o sinergie între inovația tehnologică și judecata umană. Inteligența artificială poate oferi rapiditate în procesare, în timp ce experiența umană adaugă îngrijire și discernământ.

Pe măsură ce tot mai mulți investitori aleg să utilizeze instrumente bazate pe inteligența artificială, menținerea unui echilibru între inovație și responsabilitate va fi esențială pentru succesul pe termen lung pe piețele financiare. Aceasta va implica nu doar utilizarea tehnologiei pentru a obține randamente, ci și conștientizarea și gestionarea riscurilor care vin la pachet cu deciziile de investiții bazate pe algoritmi.

Investițiile inteligente nu mai sunt doar un privilegiu al specialiștilor din domeniu; ele devin acccesibile oricui dispune de un smartphone și de câteva minute pentru a interacționa cu un chatbot AI. Însă, ca în orice domeniu, cunoștințele, prudența și judecata pot face diferența între succes și eșec. În era tehnologiei, viitorul investițiilor va depinde nu doar de inovație, ci și de responsabilitatea pe care investitorii individuali o manifestă în fața provocărilor pieței.